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据克而瑞研究中心，3月份多个重点城市开启今年的集中供地，在供应“少而精”之下土地市场点状回暖，部分城市参拍房企急剧增加，并出现不少摇号成交地块。30家监测房企中有10家房企拿地，较上月增加2家。其中，值得注意的是，在1-2月没有拿地的中海、万科、华发也在南京、宁波、杭州分别摇中优质地块。30家监测企业3月土地投资金额451亿元，环比上涨28%，土地投资面积300万平方米，环比增33%。

七成百强房企投资仍停滞，核心城市城投公司比例降低。截止到3月末，有近七成的百强房企尚未有新增土储入账。拿地百强房企以销售TOP20为主，达到14家，拿地金额占百强的74%，由此可见强者恒强的格局并未改变。企业类型来看，呈现央国企强势、民企积极复苏的态势。此外，与去年相比，核心城市城投公司拿地比例大幅降低。

其中销售TOP10央国企是土地市场的主力军，华润、保利、招商、建发、绿城等一季度拿地金额超过70亿元，同比来看，除保利、招商外，拿地金额普遍较去年同期下滑，拿地销售比低于0.1。民企中，以去年拿地积极的企业龙湖、滨江、伟星为主。一方面滨江、伟星持续深耕浙江、安徽市场，滨江一季度拿地金额近85亿，同比增长71%，另一方面龙湖也在核心城市多次参与摇号失利后，月末在深圳斩获两宗地。值得一提的是，过去一年多到处“托底”的城投公司今年在土地市场比例大幅减少。虽然在三四线城市依旧只能靠城投支撑市场稳定，但在核心22城市，城投拿地比例已经降至35%，为2022年以来最低，较2022年一季度高峰下降55个百分点。其中杭州、苏州、北京土拍几乎难见城投出现，甚至部分城市城投也参与了摇号。

集中供地、分散土拍成常态，城市分化加剧、谨慎预期不变。从一季度房企拿地来看，城市分化十分明显。首先是集中供地与非集中供地城市热度“冰火两重天”，核心22城参拍房企增多，投资信心显著提升，其余城市仍以城投为主；其次，核心城市热度之间、板块之间差异较大，广州、郑州土拍冷清，苏、杭等二线土拍热度较高。但从细分板块来看，这种回暖、复苏仍是点状的、局部的，分化预期强烈。预计短期内房企投资仍以谨慎为主，“换仓提质” 为先，重点投资城市聚焦在核心一二线以及部分有人口支撑、产业支撑且市场回暖更为明显的强三线。

从今年预供地等变化来看，未来集中供地、分散拍卖将是主流。一方面是缓解企业拿地资金密集带来的压力，刺激更多房企参与到土地市场，另一方面也让企业有更多的选择空间和投资铺排。且从推出的地块来看，以核心区域优质地块为主，多频少量优质地将持续带动土拍热度向上，支撑土地市场持续回温。

但值得注意的是，短期拿地主体仍旧会以央国企为主，且投资愈发集中，地价较高的真正优质地块即便是溢价率上限15%也会让部分企业投资“有心无力”，其中深耕房企增储诉求明确，将是土地市场不可忽视的力量。近期民企虽在土地市场开始崭露头角，但整体仍受资金限制，未来参拍热情、动力仍有待观察。

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